你的位置:股票配资精选_炒股配资选配_网上股票配资怎么样 > 炒股配资选配 > 金融债券 中美贸易战热火朝天,外资却在重估中国资产推高股价!
发布日期:2025-03-16 21:54 点击次数:155
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近日,在中美贸易战再度打响的情况下,港股和科技股表现亮眼,成为市场焦点。
2月1日,特朗普签署行政令,以芬太尼等问题为由,宣布对所有进口自中国的商品,在现有关税基础上加征10%的关税。
2月27日,特朗普宣布,在对华加征10%关税后,3月4日将对华追加额外10%的关税。3月4日,特朗普对华关税政策生效。中方对此强烈不满,坚决反对,发布一系列反制措施。
中美贸易遭遇阻碍,市场表现却正好相反,不论港股还是A股,都像没听见没看见,只是低头快涨。尤其是科技板块,自Deepseek横空出世,港股和A股的科技板块都领跑全球市场。
一时间,“中国资产价值重估”热得发烫。德意志银行、高盛集团、瑞银集团、摩根大通、美国银行等多家外资巨头纷纷看多中国市场!
根据德意志银行的报告——
2025年是中国超越其他国家的一年,中国股票“估值折价”将消失。
喜欢有护城河的龙头企业的投资者不能忽视的是,今天拥有宽阔护城河的是中国企业,而不是在经济上优于它们的西方企业。
MSCI中国指数相对于MSCI全球指数的市盈率折价达到了创纪录的10个百分点,同时该指数也接近其估值区间的底端。随着中国企业在全球的崛起,这种估值折价似乎迟早会转变为溢价。
投资者将不得不在中期内迅速转向中国,并且在不推高股价的情况下,将难以获得中国股票的敞口。
中国资产价值重估,是“叙事战争”发生改变的表现之一。
中国股市和美国股市,在西方媒体的报道中一直有着巨大的价值扭曲,一个低估,一个高估。
这次,多家机构的研报都指出,经过近几年的调整,中国资产估值已显著低于全球其他主要市场,尤其较美股更具吸引力。
数据都是公开的,一直就摆在那里,为什么这些金融机构以前看不到?
特朗普再次就职,国家利益派掌权,面对真实的美国经济数据时,选择改变美国的路线,更注重实际利益,而非软实力。
世界政府派遭遇重挫,无法高强度持续输出扭曲现实的内容,无法维护给投资者建造的信息茧房,美国股市就无法继续吃到“垄断扭曲信息的红利”。
当BBC都开始“恶意讨薪”时,全球投资者“才能发现”,美股估值处于历史高位,而中国市场相对“便宜”。中美两家公司业务类似、规模相近、销量相近、利润相近、分红相同时,中国公司的股票“极具性价比”。
另一方面,马斯克和政府效率部对五角大楼的“审计风暴”,揭露航空发动机在技术参数上造假。美军F-22、F-35使用的普惠F119发动机、F135发动机,其真实推重比并非此前美国人吹嘘的9-10以上,而是略高于7和6.7。
也就是说,其推重比与涡扇-10发动机差不多。
中国2023年列装的国产航空发动机涡扇-15,推重比达到了10.8,突然就成了全球最先进的军用航空发动机之一……
当全球吃瓜群众重估中美军事实力时,很多人会“突然发现”中国六代机试飞、机械狼演习、无人机群表演、机器人跳秧歌的视频……
军事实力,是资本估值的战略支撑和重要保证。
毕竟当利益受到威胁时,将战舰开到对方门口演习,才是西方自殖民时代以来最传统、最容易理解的沟通手段之一。
当武力足够保证和平发展的经济秩序时,DeepSeek的横空出世,才能打破市场对AI竞赛成本和效率的假设,也打破了人们对中国与西方公司在科技领域存在较大差距的假设;在美股“七姐妹”、欧股“十一骑士”、日股“七武士”之后,中国的“七巨头”“十巨头”才能在资本市场上崛起。
至于中美贸易战、关税战,中国又不是没有打过。
只不过这次,因为种种条件不同,中美迎接贸易战的姿态悄悄完成了互换。
中国,要从“内循环”转向进一步开放;美国,要从“外循环”转向战略收缩。中国,要实行“更加积极”的财政政策;美国,要缩减开支提高效率。
美国的异常动作,与自身经济的真实基本面息息相关。TikTok难民用自己的真实生活,解释了为什么越来越多的经济学家担忧经济衰退即将到来。
某种意义上,中美态势的改变,象征着全球经济格局的改变,正在促进中国资产价值的重估。
所以,国际资本在用真金白银“唱多”中国。
国际金融协会(IIF)发布的最新国际资本流动报告显示,1月外国投资者积极布局中国资产,中国股票和债券吸纳的外资净流入总和超过了100亿美元,这也是自去年8月以来,外资首度同时加码中国股票和债券。
3月6日,十四届全国人大三次会议经济主题记者会召开。会上宣布了包括将设立国家创业投资引导基金、优化科技创新和技术改造再贷款政策、推出债券市场“科技板”等支持科创的重大举措,继续推动新质生产力发展!
摩根资管表示,两会政策布局,针对市场关切问题,事事有回应。随着一系列政策的出台,市场可能会迎来“戴维斯双击”的过程——即在估值提升的同时,企业盈利也逐步改善,从而有望推动市场进入一个较好的投资阶段。
也许一路上仍有风风雨雨,但(摩根资管接受采访时表示)“中国资产重估的过程才刚刚开始,远未结束。”
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